内地企业要在香港上市需要满足香港交易所的上市要求,并通过香港证监会的审查和批准。上市过程中,企业需要积极配合交易所和监管机构的审核和调查,提供相关的资料和解答问题。
内地企业可以选择主板上市或创业板上市。主板上市要求企业具备较高的市值和盈利能力,适合规模较大的企业;创业板上市则适合初创期的高科技企业。
(一)流程
第一阶段:发行人准备(8-16周)。发行人需要委任保荐人及其他专业顾问,在各方的参与下进行尽职调查并准备上市申请文件。上市申请文件包括上市申请表、招股书、会计师报告、物业估值报告等材料。
第二阶段:递表和聆讯(5-12周)。港交所收到发行人提交的申请资料后,会对文件进行审阅,期间可能会就上市【我.爱.线.报.网.】52xbw .cn 每日持.续更新.可.实操.的副.业.文件中的内容对公司进行多轮质询,公司及保荐人等参与方需要解答监管部门的意见和询问。
第三阶段:推广和上市(5-8周)。通过港交所的聆讯之后,公司可以进行市场推介和招股,最终成功完成上市。市场推介包括预路演、分析师路演、全球路演等,通过了解投资者对公司价值认可程度的反馈,公司逐步缩窄定价区间并敲定最终发行价。
(二)条件
1.主板
(1)财务要求
需符合以下三套标准之一:
a.「盈利测试」最近一年归属发行人股东的盈利不少于3500万港元,且前两年累计盈利不少于4500万港元(即三年累计不低于8000万港元)。
b.「市值+收益+现金流量测试」上市时市值不低于20亿港元,近一年收入不少于5亿港元,过去近三年经营【我.爱.线.报.网.】52xbw .cn 每日持.续更新.可.实操.的副.业.活动现金流入净额不低于1亿港元。
c.「市值+收益测试」上市时市值不低于40亿港元,近一年收入不少于5亿港元。如果如果发行人的董事和管理层在发行人所属行业内拥有至少不少于三年的优秀经验,并对经验做详细披露说明,且管理层过去最近一年不变,则港交所可以接受经营期限不足三年的发行人申请上市。
注:盈利是指企业所得税税前利润总额而非净利润,且是扣除非经常性损益后的盈利。收入是指经常性经营活动收入,不包括偶然交易、资产买卖等等非经常性收入。
(2)业务及股东要求
连续三年营业记录;至少300名股东;管理层近三年不变;最近一年拥有权和控制权维持不变;
(3)最低市值要求
预计上市后市值≥5亿港元;预计上市后公众持股市【我.爱.线.报.网.】52xbw .cn 每日持.续更新.可.实操.的副.业.值≥1.25亿港元。
(4)公众持股数量要求
公众持股数量达到25%,市值大于100亿港元时可减至15%。
2.创业板
(1)财务要求
经营业务有现金流入,前2年营业现金流合计≥3000万港元。
(2)业务及股东要求
最少100名股东;管理层最近两年不变。
(3)最低市值要求
市值≥1.5亿港元。
(4)公众持股量要求
公众持股数量达到25%,市值大于100亿港元时可减至15%。
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