第一部分 现金流量预算审核

通过对经营活动、投资活动和筹资活动现金流入与流出分析，审核企业的收现能力、付现压力和筹资能力，确定是否需要调整资金收支及融资预算。

一、现金流入流出结构

1、现金流入

正常的现金流入结构是经营活动现金流入比重大，投资活动和筹资活动比重小。

经营活动现金流入比重大，企业经营状况良好；维持公司运行、支撑公司发展所需要的现金大部分应该在经营的过程中产生，这是企业经营状况正常的一个标志；而收回投资、银行借款、接受外部投资等取得的现金对公司的运行和发展只起到辅助性作用，是一种补充性的融资。比重小，说明主营业务比重小，或者经营状况较差，营销实现的收入和收现能力差。

投资活动的现金流入比重较【我爱线报网】52线报网-专注分享活动首码线报优惠券零投网赚项目小，对外投资毕竟只是企业经营活动的延伸而非核心，其带来的现金流入不应该成为现金增加的主要来源；况且对外投资产生的现金流量具有不确定性和偶然性,它不能代替经营活动成为创造现金流入的主角；内部处置长期资产而产生的现金流入可能是不得已而为之,即使正常,也不会经常发生。

筹资活动的现金流入比重小，筹资活动的现金流入不能成为创造现金流入的主角，债务资金数量越大，企业经营自主性越弱，财务风险越大；当然权益资金（吸收现金投资）数量越大，企业自身经济实力越雄厚，经营自主性越强，财务风险越小；经营正常的企业自身造血能力是根本，但处于发展期或衰退期的企业，筹资活动现金流入才可能占比较大。

2、现金流出

正常的现金流出结【我爱线报网】52线报网-专注分享活动首码线报优惠券零投网赚项目构：经营活动现金流出比重大，投资活动和筹资活动比重小。

经营活动现金支出占比大，企业生产经营状况正常，现金支出结构合理；对于非高新科技型企业，其产品材料成本比重大，材料采购现金支出占比较大，由于原材料市场供求相对稳定，其采购付现率也相对较为稳定，现金支出占比大；对于劳动密集型企业，为职工支付的现金一般比重较大，由于其强制性强，现金支付率较高，一般不低于人工成本费用当期的发生额；对于一般性产品，由于其附加值不高，支付的税费比重较小(税费的主要构成是应交增值税、流转税附加和企业所得税，附加值不高的企业加工增值不高，且伴随着较低的营业利润)；其他与经营活动有关的现金支出主要由企业的管理费用、销售费用构【我爱线报网】52线报网-专注分享活动首码线报优惠券零投网赚项目成，费用规模大，现金支出占比较大。

投资活动现金支出占比较小， 对外投资是企业经营活动的延伸而非核心，一般规模较小；但对于企业扩大规模或增加资产时，该指标一般较大；在企业处于发展期或者衰退期，支出占比稍大，但应满足企业再投资的基本要求。

筹资活动现金流支出主要为偿还到期债务本息和支付现金股利，一般情况下支付规模相对较小，其占比也相对较小；在企业处于发展期或者衰退期，支出占比稍大。

一般来说,如果经营活动现金支出的比重下降,投资活动现金支出比重上升,则说明企业在保证生产经营的基础上,用更多的资金进行扩大再生产和对外投资,以求进一步发展。而筹资活动现金支出的比重上升,则说明以前举措的债务到期需要偿还或企【我爱线报网】52线报网-专注分享活动首码线报优惠券零投网赚项目业打算发放更多的股利以回报投资者。

二、现金流量审核指标标准

1、企业自身造血能力（销售变现）

一个健康企业的标志首先是要具有较强自身造血能力。企业自身造血能力即受经营盈利能力影响，又受销售收现能力影响，只有企业产品竞争力和市场拓展能力较强，且配以经营管理得当，企业才可能具有较强的造血能力和生存发展能力（因为企业自身创造盈余现金能力强，则会有剩余资金进行投资扩张，另外融资渠道较宽，容易获得外部资金）。

财务指标：经营活动现金净流量与销售收入比

指标值范围：>4%。过高，可能是由于销售收现政策过高造成的，应结合销售收入及利润增长率来进行综合判断，收入规模及利润增幅变动正常，则企业销售获利和收现水平高，企业【我爱线报网】52线报网-专注分享活动首码线报优惠券零投网赚项目自我造血能力强；<4%，则企业的销售获利或收现水平较差，企业自我造血能力不足，未来生产经营可能受限。

2、偿债能力及再融资能力（持续经营）

资金是企业发生和生存的前提条件，任何企业都会存在资金的缺少和生产之间的矛盾问题，资金运动是企业的血液循环系统，只有疏通资金流转环节，才能保证企业健康运营和生存。

企业偿还债务的资金来源有两种途径，分别是自有资金和外部融资借款。企业偿还债务应主要是其自有资金，而企业自有资金主要来源于经营活动收益的现金流入，所以，经营活动净现金净流量的大小，直接决定着企业的偿债和融资能力；再融资能力是企业持续经营或扩大经营的最有力保障。

财务指标1：经营活动净现金与到期债务本息的比

指【我爱线报网】52线报网-专注分享活动首码线报优惠券零投网赚项目标值范围：≧150%。如果<100%,则企业经营活动产生的现金不足以偿付到期的本息,企业需筹资或出售资产才能偿还债务，企业偿债能力差，企业财务支付能力不足，财务风险较大。

待续